Торгові боти на Polymarket і 5-хвилинні ринки BTC: що показали 28,150 завершених вікон

На коротких ринках «BTC Up or Down» основну частину обсягу дають торгові боти Polymarket, і, за нашим аналізом 28,150 завершених вікон, ці ринки близькі до ефективних. До комісій тейкери вийшли в нуль, після комісій втратили близько 2% обороту, а купівля фаворита в останню хвилину на реально виконуваних угодах стабільної переваги не дала.

Melbo — застосунок ринків прогнозів; торгових ботів ми не продаємо й не запускаємо. Усе, що нижче, — дані минулих періодів, а не прогноз і не торговий сигнал.

Як працюють 5-хвилинні ринки BTC на Polymarket?

Кожен ринок Bitcoin Up or Down ставить одне питання: чи буде ціна BTC наприкінці фіксованого вікна не нижчою, ніж на його початку. Частка Up («вгору») приносить $1, якщо так, частка Down («вниз») приносить $1, якщо ні, а новий ринок відкривається на кожне вікно цілодобово. Polymarket має серії BTC з вікнами 5 хвилин, 15 хвилин, година, 4 години й доба, а також менші серії для ETH, SOL і XRP.

П’ятихвилинні ринки запустили 12 лютого 2026 року, і комісія для тейкерів діяла на них від першого дня (журнал змін Polymarket). Тепер це найжвавіша серія: 23 жовтня 2026 року її обсяг за 24 години приблизно вчетверо перевищував обсяг 15-хвилинної серії і в 19 разів — годинної (Gamma API).

Цей обсяг рахується в частках, а не в доларах: у нашій вибірці він до цента збігся із сумою розмірів виконаних заявок. Медіанний 5-хвилинний ринок дав $20,400 обороту між тейкерами за типового розміру угоди близько $4, а вся 5-хвилинна серія обертає близько $6 млн на день, хоча інтерфейс показує близько 13 млн (наш аналіз 28,150 ринків, Melbo, жовт. 2026).

Від чого залежить, чи закриється ринок результатом Up або Down?

Із серпня 2026 року 5- і 15-хвилинні ринки порівнюють дві 60-секундні середньозважені за часом ціни (TWAP) з потоку BTC/USD від Chainlink — по одній на кожному краю вікна — і не дивляться на спотові біржі. Годинні ринки використовують свічку Binance (журнал змін, потік Chainlink TWAP).

Джерела: правила ринків у Gamma API (5-хвилинний, годинний, добовий) і журнал змін.

Які комісії бере Polymarket на криптовалютних ринках?

Тейкери на криптовалютних ринках Polymarket платять C × 0.07 × p × (1 − p), де C — кількість часток, а p — ціна. Мейкери не платять нічого й отримують 20% комісій тейкерів як щоденні ребейти (комісії, ребейти мейкерам, перевірено 23 жовтня 2026 року). Найбільша комісія — за ціни 50¢:

Візьмімо 100 часток Up по 90¢: вони коштують $90 плюс 63¢ комісії. Якщо результат Up, позиція приносить $9.37, якщо ні — втрачає $90.63, і щоб покрити такий збиток, потрібно майже десять правильних прогнозів. Великі тейкери платять менше: програма ребейтів для тейкерів повертає від 3% до 50% комісій залежно від зваженого обсягу за 30 днів, причому криптовалютні ринки мають найвищу вагу (ребейти тейкерам).

Що Polymarket змінив у цих ринках у 2026 році?

Кілька змін цього року зробили швидку торгівлю тейкерів дорожчою або складнішою:

Як працюють торгові боти на Polymarket?

Бот для Polymarket — це програма, яка читає ринкові дані й надсилає підписані ордери через публічні API Polymarket: Gamma — для ринків і правил, CLOB — для книг заявок і ордерів, Data API — для угод і P&L гаманців. Через вебсокети надходять оновлення стакана, а з вересня 2026 року — і TWAP для розрахунку (огляд API).

Кожен ордер підписується приватним ключем гаманця. Цим самим ключем створюються API-ключі, якими підписується кожен запит, тому ботові потрібен ваш приватний ключ або сесійний ключ. Сесійні ключі поки що в бета-версії: з ними можна відкривати угоди, але не можна виводити кошти, а через 180 днів вони спливають (сесійні ключі). Основні сервери працюють в AWS у Лондоні, а маркетмейкери після KYC можуть подати заявку на колокацію (інфраструктура).

Які стратегії боти застосовують на ринках BTC Up or Down?

• —Маркетмейкінг. Бот тримає котирування з обох боків біля справедливої ціни й забирає спред плюс ребейти мейкерам, але ризикує отримати виконання одразу після руху біткоїна.
• —Торгівля на затримці, або «оракульна» торгівля. Бот стежить за спотом Binance чи потоком Chainlink і купує бік, який уже мав би бути попереду, поки котирування Polymarket не наздогнали ринок. Затримка 150 мс для тейкерів і розрахунок за TWAP звужують це вікно.
• —Пізній фаворит. Бот в останні секунди купує бік по 90-99¢ і тримає його до виплати $1 (перевіряємо нижче).
• —Повні комплекти. Коли найкращі ціни продажу Up і Down разом дають менше ніж $1, купівля обох боків приносить $1 під час розрахунку за вирахуванням комісії за кожною ногою. Одне дослідження нарахувало близько $40 млн прибутку від такого арбітражу на всьому Polymarket за рік до квітня 2025 року (arXiv:2508.03474, Decrypt).
• —Угоди між майданчиками на годинних контрактах BTC від Polymarket і Kalshi. Якщо майданчики беруть різні еталонні ціни, дві ноги можуть закритися різними результатами.
• —Копітрейдинг. Бот повторює угоди обраного гаманця через публічний Data API — із запізненням і зі своєю комісією.
• —ШІ-агенти на мовних моделях, наприклад фреймворк Agents від Polymarket, який пішов в архів після листопада 2024 року. Запит до моделі триває секунди, а для 5-хвилинного вікна це повільно.

За 60 днів до 23 жовтня 2026 року на GitHub з’явилося 1,466 репозиторіїв зі згадкою Polymarket (роком раніше — 267) і 986 зі згадкою Kalshi (пошук GitHub). Багато з них — дашборди, навчальні приклади або клони з накрученими зірками.

Актуальні SDK Polymarket — єдиний py-sdk і `@polymarket/client` (посібник з міграції). Старий py-clob-client, на якому досі побудовано чимало навчальних прикладів, відправлено в архів, а в його README сказано, що після CLOB V2 він більше не працює.

Чи ефективні ринки BTC Up or Down? Що показують наші дані

Майже. Усі тести, які ми провели на 28,150 ринках, що завершилися з 14 серпня по 22 жовтня 2026 року, показали, що ціни відповідають результатам.

Up чи Down — це просто підкидання монетки?

Так. На 5-хвилинних ринках результатом Up закривалися 50.1% вікон (n = 19,871), на 15-хвилинних — 49.9% (n = 6,624), на годинних — 50.9% (n = 1,655). Попередній результат нічого не казав про наступний: після вікна з результатом Up наступний 5-хвилинний ринок закривався результатом Up у 49.6% випадків, після вікна Down — у 50.6%. Найдовші серії одного результату — 13 поспіль для 5-хвилинних і 16 для 15-хвилинних ринків — приблизно такі, які чесна монета дає за стільки ж підкидань (наш аналіз 28,150 ринків, Melbo, жовт. 2026).

Чи збігається ціна з імовірністю перед закриттям?

Так, з точністю до одного-двох пунктів. Бік, який за хвилину до закриття коштував 80¢ і більше, виявлявся правильним у 97.3% випадків на 5-хвилинних ринках за середньої ціни 96.1¢, у 97.8% на 15-хвилинних (97.2¢) і в 98.3% на годинних (97.6¢). У 71% 5-хвилинних ринків на цей момент фаворит уже торгувався по 90¢ і вище (наш аналіз 28,150 ринків, Melbo, жовт. 2026).

Чи закладено рух спотового біткоїна в ціну?

Майже повністю. Ми побудували просту оцінку лише за спотом Binance: імовірність того, що 60-секундна середня на закритті буде вищою за середню на відкритті, з урахуванням уже пройденого руху й волатильності за останню годину. За хвилину до закриття 5-хвилинних ринків її кореляція з ринковою ціною становила 0.98. У цей момент ринок був так само точним, як модель, а в останні 30 секунд випередив її: оцінка Браєра — 0.016 проти 0.023, і що вона нижча, то краще (наш аналіз 28,150 ринків, Melbo, жовт. 2026).

Там, де ринок і модель розходилися більш ніж на 10 пунктів, результат виявлявся ближчим до ринкової ціни. Усе, що лишається, — у найсвіжіших котируваннях, за які й змагаються боти, що торгують на затримці.

До того ж бот, який дивиться лише на Binance, стежить не за тим числом. Наша версія 60-секундного TWAP за даними Binance збіглася з результатом Chainlink у 97.9% 5-хвилинних вікон і в 98.3% 15-хвилинних. Отже, приблизно одне вікно з 50 закривається не так, як показує Binance, — зазвичай коли біткоїн майже не зрушив (наш аналіз 28,150 ринків, Melbo, жовт. 2026).

Чи заробляють боти на Polymarket?

Деякі — так, а тейкери загалом втрачають приблизно стільки, скільки платять комісій. У нашій вибірці з 2,972 ринків за чотири тижні до 22 жовтня 2026 року сукупний результат тейкерів до комісій становив −0.33% обороту на 5-хвилинних ринках, +0.43% на 15-хвилинних і −0.05% на годинних, і кожен 95% довірчий інтервал включає нуль. Після комісій — −2.21%, −1.81% і −2.29% (наш аналіз 28,150 ринків, Melbo, жовт. 2026).

У середньому ціни справедливі, тому підсумок визначає комісія. Мейкери на іншому боці кожної угоди виходять у нуль і отримують зверху ребейти — приблизно 0.4% обороту.

Основний обсяг дають кілька гаманців. На 5-хвилинних ринках 1% гаманців тейкерів (299 з 29,901) зробив 57% обороту тейкерів. На 84 «постійні» гаманці, які забирали ліквідність щонайменше в половині ринків вибірки й майже напевно автоматизовані, припало 21.6% обороту, і вони завершили з −0.12% після комісій, тоді як усі інші гаманці втратили 2.79%. На 15-хвилинних ринках картина протилежна: −2.95% у 73 постійних гаманців і −1.26% в інших. Ці цифри враховують лише угоди тейкерів, без доходу мейкерів і ребейтів тейкерам (наш аналіз 28,150 ринків, Melbo, жовт. 2026).

Раніші дослідження ончейн-даних указують у той самий бік. Telonex з’ясував, що за один тиждень лютого 2026 року на 15-хвилинних ринках у плюсі опинилися 36.8% з 46,945 гаманців, медіанний гаманець утратив близько $3, а тейкери ще до комісій віддали мейкерам $728,501 (Telonex). За класифікацією Dune, з вересня 2025 по березень 2026 року на ботів припадало 55-62% обсягу 5- і 15-хвилинних ринків (Blockchain.News з посиланням на Dune). У лютому тейкери втрачали ще до комісій, а в наших жовтневих даних вийшли в нуль. Це ознака того, що ринок став ефективнішим, хоча періоди й методи відрізняються.

Найвідоміша історія про бота у власних даних Polymarket виглядає скромніше. Гаманець, який, як писали в січні, за місяць перетворив $313 приблизно на $438,000 (Finbold), у Data API показує близько $2.17 млн P&L за обсягу $200.6 млн, тобто приблизно 1%, і припинив торгівлю 25 березня 2026 року, за п’ять днів до Fee Structure V2 (Data API). Перевірити стартовий баланс у $313 ми не змогли.

Чи працює купівля фаворита в останню хвилину?

Стабільно — ні, якщо рахувати лише угоди, які реально можна було виконати. Ідея в тому, щоб за хвилину до закриття купити бік по 90¢ і вище та отримати $1. За ціни 97¢ для виходу в нуль потрібно близько 97.2% правильних позицій, а фаворити в цей момент виявляються правими в 97-99% випадків.

Ми перевірили це двома способами на вибірці з 2,972 ринків (наш аналіз 28,150 ринків, Melbo, жовт. 2026):

• —Реальні угоди. Усі купівлі тейкерів по 90¢ і вище в останні 60 секунд дали +0.29% після комісій на 5-хвилинних ринках (95% інтервал від −0.57% до +1.03%) і +0.52% на годинних (від −0.93% до +1.57%); обидва результати не відрізняються від нуля. На 15-хвилинних ринках дохідність становила +1.66% (від +0.45% до +2.61%). Це єдиний явний плюс, і дістався він тим, хто встиг купити, — здебільшого швидким учасникам.
• —Фіксоване правило. Якщо за 60 секунд до закриття фаворит коштує 90¢ і вище, купівля проходить за наступною реальною угодою тейкера в межах 10 секунд, інакше ринок пропускається. Виконати вдалося лише 39-41% сигналів, дохідність після комісій становила +0.60%, −0.23% і −0.09% (5-хвилинні, 15-хвилинні й годинні ринки), і кожен інтервал перетинає нуль.

Найкраще виглядав результат за десять секунд до закриття 5-хвилинних ринків: +3.9%, але лише за 29 з 1,459 сигналів (2%), для яких знайшовся продавець.

Чому купити часто просто ні в кого?

Перед закриттям бік фаворита в стакані зазвичай порожній. У наших живих знімках 5-хвилинних ринків пропозицій по фавориту не було в 82% знімків за 60–30 секунд до закриття, у 99% — за 30–10 секунд і в 100% — в останні 10 секунд, хоча на купівлю по 99¢ часом стояли десятки тисяч часток. Коли котирування були з обох боків, медіанний спред становив 1¢ (знімки стакана Melbo, 23 жовтня 2026 року).

Угоди це підтверджують: у 5-хвилинних знімках без продавців купівля фаворита впродовж двох секунд траплялася лише в 7% випадків проти 99.7%, коли продавці були. Знімки охоплюють близько 50 хвилин (11 п’ятихвилинних і 4 п’ятнадцятихвилинні вікна), тож ці відсотки орієнтовні. Рідкісні виконання в останню секунду схожі на застарілі ордери, які мейкер не встиг скасувати.

Які ризики має запуск або купівля бота для Polymarket?

Головний практичний ризик — шкідливий код, який краде гаманець. Швидкість і правила розрахунку додають менші ризики.

Крадіжка приватних ключів і API-ключів

Бот підписує ордери ключем вашого гаманця, тому шкідливий бот може його спустошити, а Polymarket не має доступу до вашого ключа й не може скасувати транзакції (Умови). У 2026 році дослідники задокументували кілька таких випадків:

• —Березень: у зламаній верифікованій організації на GitHub лежали 20+ клонів робочого «торгового бота для Polymarket» із залежностями npm, названими під справжні пакети (тайпсквотинг). Вони крали ключі й установлювали бекдор SSH (StepSecurity).
• —Квітень: npm-пакет `sleek-pretty`, що маскувався під логер, крав API-ключі CLOB і приватні ключі; Panther пов’язала його з північнокорейським угрупованням (Panther).
• —Травень: дев’ять npm-пакетів `polymarketdev` обгортали справжній CLOB SDK і надсилали приватні ключі на віддалений сервер (OSV MAL-2026-4209).
• —Червень: фальшивий арбітражний бот підтягував `clob-client-math` — один із 30 пакетів з 10 акаунтів npm, які крали гаманці, паролі з браузера, ключі SSH і AWS (SafeDep).

Шахраї, які продають ботів

Google підказує запити «polymarket bot for sale» і «polymarket trading bot telegram», і продавці охоче відповідають на цей попит. Платні Telegram-боти й боти для копітрейдингу зазвичай просять доступ до гаманця або депозит, а це означає віддати свої кошти незнайомцю. Описані вище випадки мають спільні тривожні ознаки: зірки від бот-акаунтів, описи, напхані ключовими словами, обіцянки доходу, прохання надіслати ключ або файл `.env` і незнайомі залежності npm.

Швидкість і правила розрахунку

Домашній бот змагається з фірмами, чиї сервери стоять у колокації в Лондоні, і чекає 150 мс на кожній заявці тейкера. Після перезапуску рушія зіставлення заявок упродовж 2 хвилин приймаються лише ордери post-only, а це 40% 5-хвилинного вікна (рушій зіставлення). Розрахунок має свої пастки:

• —За рівності цін 5-хвилинні, 15-хвилинні й годинні ринки закриваються результатом Up, а добовий ринок розраховується 50/50.
• —5- і 15-хвилинні ринки розраховуються за 60-секундною середньою Chainlink на обох кінцях вікна, тож порівняння живого спота з ціною відкриття вимірює зовсім інше.
• —Годинні ринки розраховуються через UMA: у наш період медіанний час закриття становив 12 хвилин після кінця вікна проти приблизно однієї хвилини в 5- і 15-хвилинних, тож кошти довше залишаються заблокованими (час закриття за Gamma API; наш аналіз 28,150 ринків, Melbo, жовт. 2026).
• —Дослідження Стенфорда й SMU виявило сплески спотових заявок у момент розрахунку 5-хвилинних контрактів BTC, здебільшого коштом роздрібних трейдерів, і майже не знайшло їх у 15-хвилинних (arXiv:2606.31675). Через п’ять тижнів Polymarket перейшов на розрахунок за TWAP; зв’язок між цими подіями компанія не коментувала.

Крім того, користувачам з обмежених юрисдикцій Polymarket дозволяє лише закривати позиції, зокрема через API (геоблокування).

Чек-лист перед запуском бота на Polymarket

• —Окремий гаманець лише з тією сумою, яку не шкода втратити, або сесійний ключ без права виведення.
• —Прочитати код і кожну залежність, установлювати тільки офіційні SDK, а незнайомі пакети вважати підозрілими.
• —Ніколи не вводити приватний ключ або сид-фразу в Telegram-бота, на сайт чи в репозиторій, який ви писали не самі.
• —Переконатися, що код розрахований на CLOB V2: усе, що побудовано на `py-clob-client`, більше не працює.
• —Закладати в кожну оцінку комісію 0.07 × p × (1 − p) за частку й близько пів цента спреду.
• —Знати джерело розрахунку кожного ринку і його правило на випадок рівності цін.
• —Перший тиждень працювати на мінімальному обсязі в 5 часток і звіряти журнал бота зі своїми угодами в Data API.
• —Увімкнути функцію heartbeat від Polymarket або аварійний вимикач (kill switch), щоб відкриті ордери скасовувалися, якщо бот від’єднається.
• —Дотримуватися Умов, зокрема заборон на фіктивні угоди (wash trading), спуфінг і використання VPN.

Як ми збирали дані

• —Ринки: усі 28,150 завершених ринків BTC Up or Down з вікнами, що закінчилися з 14 серпня по 22 жовтня 2026 року (19,871 п’ятихвилинний, 6,624 п’ятнадцятихвилинні, 1,655 годинних), з публічного Gamma API. Усі вони працювали в одному режимі: тариф комісії 0.07, 60-секундний Chainlink TWAP, Binance 1H для годинних.
• —Угоди: усі 3.56 млн виконань тейкерів у випадковій вибірці з 2,972 ринків, що закінчилися з 24 вересня по 22 жовтня 2026 року (1,500 п’ятихвилинних, 800 п’ятнадцятихвилинних, усі 672 годинні), з Data API. Ціна в момент часу — середньозважена за обсягом ціна угод за попередні 15 секунд; інтервали отримано бутстрепом за ринками.
• —Спот: 1-хвилинні й 1-секундні свічки Binance BTCUSDT. Відтворення годинних результатів за даними Binance збіглося для всіх 1,655 ринків.
• —Стакани: 4,419 живих знімків приблизно кожні 2 секунди, 23 жовтня 2026 року з 14:33 до 15:23 UTC.
• —Застереження: режим комісій і розрахунку один, тому висновки не переносяться на початок 2026 року. Ціни взято з угод, оскільки публічний API не зберігає історію стакана, а виконання перевірено лише на малих обсягах (медіана $4-7). «Бот» — наша мітка за поведінкою; адрес гаманців ми не публікуємо.

Що ще почитати про ринки прогнозів

Якщо ринки прогнозів для вас новина, у нашому посібнику про те, як працюють ринки прогнозів на прикладах розібрано ціну, виплату та комісії, а в матеріалі про проп-компанії на ринках прогнозів правила челенджів перевірено на 8,266 завершених ринках. На Melbo частки «Так» і «Ні» доступні від $1.