Торговые боты на Polymarket и 5-минутные рынки BTC: что показали 28,150 завершённых окон

На коротких рынках «BTC Up or Down» основную часть объёма дают торговые боты Polymarket, и, по нашему анализу 28,150 завершённых окон, эти рынки близки к эффективным. До комиссий тейкеры вышли в ноль, после комиссий потеряли около 2% оборота, а покупка фаворита в последнюю минуту на реально исполнимых сделках устойчивого преимущества не дала.

Melbo — приложение рынков предсказаний; торговых ботов мы не продаём и не запускаем. Всё, что ниже, — данные прошлых периодов, а не прогноз и не торговый сигнал.

Как работают 5-минутные рынки BTC на Polymarket?

Каждый рынок Bitcoin Up or Down задаёт один вопрос: окажется ли цена BTC в конце фиксированного окна не ниже, чем в его начале. Доля Up («вверх») приносит $1, если окажется, доля Down («вниз») приносит $1, если нет, а новый рынок открывается на каждое окно круглосуточно. У Polymarket есть серии BTC с окнами 5 минут, 15 минут, час, 4 часа и сутки, а также серии поменьше для ETH, SOL и XRP.

Пятиминутные рынки запустили 12 февраля 2026 года, и комиссия для тейкеров действовала на них с первого дня (журнал изменений Polymarket). Сейчас это самая оживлённая серия: 23 октября 2026 года её объём за 24 часа примерно вчетверо превышал объём 15-минутной серии и в 19 раз — часовой (Gamma API).

Этот объём считается в долях, а не в долларах: в нашей выборке он до цента совпал с суммой размеров исполненных заявок. Медианный 5-минутный рынок дал $20,400 оборота между тейкерами при типичном размере сделки около $4, а вся 5-минутная серия оборачивает около $6 млн в день, хотя интерфейс показывает около 13 млн (наш анализ 28,150 рынков, Melbo, окт. 2026).

От чего зависит, закроется рынок исходом Up или Down?

С августа 2026 года 5- и 15-минутные рынки сравнивают две 60-секундные средневзвешенные по времени цены (TWAP) из потока BTC/USD от Chainlink — по одной на каждом краю окна — и не смотрят на спотовые биржи. Часовые рынки используют свечу Binance (журнал изменений, поток Chainlink TWAP).

Источники: правила рынков в Gamma API (5-минутный, часовой, суточный) и журнал изменений.

Какие комиссии берёт Polymarket на криптовалютных рынках?

Тейкеры на криптовалютных рынках Polymarket платят C × 0.07 × p × (1 − p), где C — число долей, а p — цена. Мейкеры не платят ничего и получают 20% комиссий тейкеров в виде ежедневных ребейтов (комиссии, ребейты мейкерам, проверено 23 октября 2026 года). Максимальна комиссия при цене 50¢:

Возьмём 100 долей Up по 90¢: они стоят $90 плюс 63¢ комиссии. Если исход Up, позиция приносит $9.37, если нет — теряет $90.63, и чтобы покрыть такой убыток, нужно почти десять верных прогнозов. Крупные тейкеры платят меньше: программа ребейтов для тейкеров возвращает от 3% до 50% комиссий в зависимости от взвешенного объёма за 30 дней, причём у криптовалютных рынков самый высокий вес (ребейты тейкерам).

Что Polymarket изменил в этих рынках в 2026 году?

Несколько изменений этого года сделали быструю торговлю тейкеров дороже или сложнее:

Как работают торговые боты на Polymarket?

Бот для Polymarket — это программа, которая читает рыночные данные и отправляет подписанные ордера через публичные API Polymarket: Gamma — для рынков и правил, CLOB — для книг заявок и ордеров, Data API — для сделок и P&L кошельков. По веб-сокетам приходят обновления стакана, а с сентября 2026 года — и TWAP для расчёта (обзор API).

Каждый ордер подписывается приватным ключом кошелька. Этим же ключом создаются API-ключи, которыми подписывается каждый запрос, поэтому боту нужен ваш приватный ключ или сессионный ключ. Сессионные ключи пока в бета-версии: с ними можно открывать сделки, но нельзя выводить средства, а через 180 дней они истекают (сессионные ключи). Основные серверы работают в AWS в Лондоне, а маркетмейкеры после KYC могут подать заявку на колокацию (инфраструктура).

Какие стратегии боты используют на рынках BTC Up or Down?

• —Маркетмейкинг. Бот держит котировки с обеих сторон около справедливой цены и забирает спред плюс ребейты мейкерам, но рискует получить исполнение сразу после движения биткоина.
• —Торговля на задержке, или «оракульная» торговля. Бот следит за спотом Binance или потоком Chainlink и покупает сторону, которая уже должна быть впереди, пока котировки Polymarket не догнали рынок. Задержка 150 мс для тейкеров и расчёт по TWAP сужают это окно.
• —Поздний фаворит. Бот в последние секунды покупает сторону по 90-99¢ и держит её до выплаты $1 (проверяем ниже).
• —Полные комплекты. Когда лучшие цены продажи Up и Down в сумме дают меньше $1, покупка обеих сторон приносит $1 при расчёте за вычетом комиссии по каждой ноге. Одно исследование насчитало около $40 млн прибыли от такого арбитража на всём Polymarket за год до апреля 2025 года (arXiv:2508.03474, Decrypt).
• —Межбиржевые сделки между часовыми контрактами BTC на Polymarket и Kalshi. Если площадки берут разные эталонные цены, две ноги могут закрыться разными исходами.
• —Копитрейдинг. Бот повторяет сделки выбранного кошелька через публичный Data API — с опозданием и со своей комиссией.
• —ИИ-агенты на языковых моделях, например фреймворк Agents от Polymarket, который ушёл в архив после ноября 2024 года. Запрос к модели занимает секунды, а для 5-минутного окна это медленно.

За 60 дней до 23 октября 2026 года на GitHub появилось 1,466 репозиториев с упоминанием Polymarket (годом раньше — 267) и 986 с упоминанием Kalshi (поиск GitHub). Многие из них — дашборды, учебные примеры или клоны с накрученными звёздами.

Актуальные SDK Polymarket — единый py-sdk и `@polymarket/client` (руководство по миграции). Старый py-clob-client, на котором до сих пор построено множество учебных примеров, отправлен в архив, а в его README сказано, что после CLOB V2 он больше не работает.

Эффективны ли рынки BTC Up or Down? Что показывают наши данные

Почти. Все тесты, которые мы провели на 28,150 рынках, завершившихся с 14 августа по 22 октября 2026 года, показали, что цены соответствуют исходам.

Up или Down — это просто подбрасывание монетки?

Да. На 5-минутных рынках исходом Up закрывались 50.1% окон (n = 19,871), на 15-минутных — 49.9% (n = 6,624), на часовых — 50.9% (n = 1,655). Предыдущий результат ничего не говорил о следующем: после окна с исходом Up следующий 5-минутный рынок закрывался исходом Up в 49.6% случаев, после окна Down — в 50.6%. Самые длинные серии одного исхода — 13 подряд для 5-минутных и 16 для 15-минутных рынков — примерно такие, какие честная монета даёт за столько же бросков (наш анализ 28,150 рынков, Melbo, окт. 2026).

Совпадает ли цена с вероятностью перед закрытием?

Да, с точностью до одного-двух пунктов. Сторона, которая за минуту до закрытия стоила 80¢ и больше, оказывалась верной в 97.3% случаев на 5-минутных рынках при средней цене 96.1¢, в 97.8% на 15-минутных (97.2¢) и в 98.3% на часовых (97.6¢). В 71% 5-минутных рынков к этому моменту фаворит уже торговался по 90¢ и выше (наш анализ 28,150 рынков, Melbo, окт. 2026).

Заложено ли движение спотового биткоина в цену?

Почти полностью. Мы построили простую оценку только по споту Binance: вероятность того, что 60-секундная средняя на закрытии окажется выше средней на открытии, с учётом уже пройденного движения и волатильности за последний час. За минуту до закрытия 5-минутных рынков её корреляция с рыночной ценой составила 0.98. В этот момент рынок был так же точен, как модель, а в последние 30 секунд обошёл её: оценка Брайера — 0.016 против 0.023, и чем она ниже, тем лучше (наш анализ 28,150 рынков, Melbo, окт. 2026).

Там, где рынок и модель расходились больше чем на 10 пунктов, исход оказывался ближе к рыночной цене. Всё, что остаётся, — в самых свежих котировках, за которые и соревнуются боты, торгующие на задержке.

К тому же бот, который смотрит только на Binance, следит не за тем числом. Наша версия 60-секундного TWAP по данным Binance совпала с результатом Chainlink в 97.9% 5-минутных окон и в 98.3% 15-минутных. Значит, примерно одно окно из 50 закрывается не так, как показывает Binance, — обычно когда биткоин почти не сдвинулся (наш анализ 28,150 рынков, Melbo, окт. 2026).

Зарабатывают ли боты на Polymarket?

Некоторые — да, а тейкеры в целом теряют примерно столько, сколько платят комиссий. В нашей выборке из 2,972 рынков за четыре недели до 22 октября 2026 года совокупный результат тейкеров до комиссий составил −0.33% оборота на 5-минутных рынках, +0.43% на 15-минутных и −0.05% на часовых, и каждый 95% доверительный интервал включает ноль. После комиссий — −2.21%, −1.81% и −2.29% (наш анализ 28,150 рынков, Melbo, окт. 2026).

В среднем цены справедливы, поэтому итог решает комиссия. Мейкеры на другой стороне каждой сделки выходят в ноль и получают сверху ребейты — примерно 0.4% оборота.

Основной объём дают несколько кошельков. На 5-минутных рынках 1% кошельков тейкеров (299 из 29,901) сделал 57% оборота тейкеров. На 84 «постоянных» кошелька, которые забирали ликвидность как минимум в половине рынков выборки и почти наверняка автоматизированы, пришлось 21.6% оборота, и они закончили с −0.12% после комиссий, тогда как все остальные кошельки потеряли 2.79%. На 15-минутных рынках картина обратная: −2.95% у 73 постоянных кошельков и −1.26% у остальных. Эти цифры учитывают только сделки тейкеров, без дохода мейкеров и ребейтов тейкерам (наш анализ 28,150 рынков, Melbo, окт. 2026).

Более ранние исследования он-чейн данных указывают в ту же сторону. Telonex выяснил, что за одну неделю февраля 2026 года на 15-минутных рынках в плюсе оказались 36.8% из 46,945 кошельков, медианный кошелёк потерял около $3, а тейкеры ещё до комиссий отдали мейкерам $728,501 (Telonex). По классификации Dune, с сентября 2025 по март 2026 года на ботов приходилось 55-62% объёма 5- и 15-минутных рынков (Blockchain.News со ссылкой на Dune). В феврале тейкеры теряли ещё до комиссий, а в наших октябрьских данных вышли в ноль. Это признак того, что рынок стал эффективнее, хотя периоды и методы различаются.

Самая известная история про бота в собственных данных Polymarket выглядит скромнее. Кошелёк, который, как писали в январе, за месяц превратил $313 примерно в $438,000 (Finbold), в Data API показывает около $2.17 млн P&L при объёме $200.6 млн, то есть примерно 1%, и прекратил торговлю 25 марта 2026 года, за пять дней до Fee Structure V2 (Data API). Проверить стартовый баланс в $313 мы не смогли.

Работает ли покупка фаворита в последнюю минуту?

Стабильно — нет, если считать только сделки, которые реально можно было исполнить. Идея в том, чтобы за минуту до закрытия купить сторону по 90¢ и выше и получить $1. При цене 97¢ для выхода в ноль нужно около 97.2% верных позиций, а фавориты в этот момент оказываются правы в 97-99% случаев.

Мы проверили это двумя способами на выборке из 2,972 рынков (наш анализ 28,150 рынков, Melbo, окт. 2026):

• —Реальные сделки. Все покупки тейкеров по 90¢ и выше в последние 60 секунд дали +0.29% после комиссий на 5-минутных рынках (95% интервал от −0.57% до +1.03%) и +0.52% на часовых (от −0.93% до +1.57%); оба результата неотличимы от нуля. На 15-минутных рынках доходность составила +1.66% (от +0.45% до +2.61%). Это единственный явный плюс, и достался он тем, кто успел купить, — в основном быстрым участникам.
• —Фиксированное правило. Если за 60 секунд до закрытия фаворит стоит 90¢ и выше, покупка проходит по следующей реальной сделке тейкера в пределах 10 секунд, иначе рынок пропускается. Исполнить удалось лишь 39-41% сигналов, доходность после комиссий составила +0.60%, −0.23% и −0.09% (5-минутные, 15-минутные и часовые рынки), и каждый интервал пересекает ноль.

Лучше всего выглядел результат за десять секунд до закрытия 5-минутных рынков: +3.9%, но лишь по 29 из 1,459 сигналов (2%), для которых нашёлся продавец.

Почему купить часто просто не у кого?

Перед закрытием сторона фаворита в стакане обычно пуста. В наших живых снимках 5-минутных рынков предложений по фавориту не было в 82% снимков за 60–30 секунд до закрытия, в 99% — за 30–10 секунд и в 100% — в последние 10 секунд, хотя на покупку по 99¢ порой стояли десятки тысяч долей. Когда котировки были с обеих сторон, медианный спред составлял 1¢ (снимки стакана Melbo, 23 октября 2026 года).

Сделки это подтверждают: в 5-минутных снимках без продавцов покупка фаворита в течение двух секунд следовала лишь в 7% случаев против 99.7%, когда продавцы были. Снимки охватывают около 50 минут (11 пятиминутных и 4 пятнадцатиминутных окна), так что эти проценты ориентировочные. Редкие исполнения в последнюю секунду похожи на устаревшие ордера, которые мейкер не успел отменить.

Чем рискованно запускать или покупать бота для Polymarket?

Главный практический риск — вредоносный код, который крадёт кошелёк. Скорость и правила расчёта добавляют риски поменьше.

Кража приватных ключей и API-ключей

Бот подписывает ордера ключом вашего кошелька, поэтому вредоносный бот может его опустошить, а Polymarket не имеет доступа к вашему ключу и не может отменить транзакции (Условия). В 2026 году исследователи задокументировали несколько таких случаев:

• —Март: во взломанной верифицированной организации на GitHub лежали 20+ клонов рабочего «торгового бота для Polymarket» с зависимостями npm, названными под настоящие пакеты (тайпсквоттинг). Они крали ключи и устанавливали бэкдор SSH (StepSecurity).
• —Апрель: npm-пакет `sleek-pretty`, маскировавшийся под логгер, крал API-ключи CLOB и приватные ключи; Panther связала его с северокорейской группировкой (Panther).
• —Май: девять npm-пакетов `polymarketdev` оборачивали настоящий CLOB SDK и отправляли приватные ключи на удалённый сервер (OSV MAL-2026-4209).
• —Июнь: фальшивый арбитражный бот подтягивал `clob-client-math` — один из 30 пакетов с 10 аккаунтов npm, которые крали кошельки, пароли из браузера, ключи SSH и AWS (SafeDep).

Мошенники, которые продают ботов

Google подсказывает запросы «polymarket bot for sale» и «polymarket trading bot telegram», и продавцы охотно отвечают на этот спрос. Платные Telegram-боты и боты для копитрейдинга обычно просят доступ к кошельку или депозит, а это значит отдать свои средства незнакомцу. У описанных выше случаев общие тревожные признаки: звёзды от бот-аккаунтов, описания, набитые ключевыми словами, обещания дохода, просьбы прислать ключ или файл `.env` и незнакомые зависимости npm.

Скорость и правила расчёта

Домашний бот соревнуется с фирмами, чьи серверы стоят в колокации в Лондоне, и ждёт 150 мс на каждой заявке тейкера. После перезапуска движка сопоставления заявок в течение 2 минут принимаются только ордера post-only, а это 40% 5-минутного окна (движок сопоставления). У расчёта свои ловушки:

• —При равенстве цен 5-минутные, 15-минутные и часовые рынки закрываются исходом Up, а суточный рынок рассчитывается 50/50.
• —5- и 15-минутные рынки рассчитываются по 60-секундной средней Chainlink на обоих концах окна, поэтому сравнение живого спота с ценой открытия измеряет совсем другое.
• —Часовые рынки рассчитываются через UMA: в наш период медианное время закрытия составило 12 минут после конца окна против примерно одной минуты у 5- и 15-минутных, так что средства дольше остаются заблокированными (время закрытия по Gamma API; наш анализ 28,150 рынков, Melbo, окт. 2026).
• —Исследование Стэнфорда и SMU обнаружило всплески спотовых заявок в момент расчёта 5-минутных контрактов BTC, в основном за счёт розничных трейдеров, и почти не нашло их в 15-минутных (arXiv:2606.31675). Через пять недель Polymarket перешёл на расчёт по TWAP; связь между этими событиями компания не комментировала.

Кроме того, пользователям из ограниченных юрисдикций Polymarket разрешает только закрывать позиции, в том числе через API (геоблокировка).

Чек-лист перед запуском бота на Polymarket

• —Отдельный кошелёк только с той суммой, которую не жалко потерять, или сессионный ключ без права вывода.
• —Прочитать код и каждую зависимость, устанавливать только официальные SDK, а незнакомые пакеты считать подозрительными.
• —Никогда не вводить приватный ключ или сид-фразу в Telegram-бота, на сайт или в репозиторий, который вы писали не сами.
• —Убедиться, что код рассчитан на CLOB V2: всё, что построено на `py-clob-client`, больше не работает.
• —Закладывать в каждую оценку комиссию 0.07 × p × (1 − p) за долю и около полцента спреда.
• —Знать источник расчёта каждого рынка и его правило на случай равенства цен.
• —Первую неделю работать на минимальном объёме в 5 долей и сверять журнал бота со своими сделками в Data API.
• —Включить функцию heartbeat от Polymarket или аварийный выключатель (kill switch), чтобы открытые ордера отменялись, если бот отключится.
• —Соблюдать Условия, включая запреты на фиктивные сделки (wash trading), спуфинг и использование VPN.

Как мы собирали данные

• —Рынки: все 28,150 завершённых рынков BTC Up or Down с окнами, закончившимися с 14 августа по 22 октября 2026 года (19,871 пятиминутный, 6,624 пятнадцатиминутных, 1,655 часовых), из публичного Gamma API. Все они работали в одном режиме: тариф комиссии 0.07, 60-секундный Chainlink TWAP, Binance 1H для часовых.
• —Сделки: все 3.56 млн исполнений тейкеров в случайной выборке из 2,972 рынков, закончившихся с 24 сентября по 22 октября 2026 года (1,500 пятиминутных, 800 пятнадцатиминутных, все 672 часовых), из Data API. Цена в момент времени — средневзвешенная по объёму цена сделок за предыдущие 15 секунд; интервалы получены бутстрэпом по рынкам.
• —Спот: 1-минутные и 1-секундные свечи Binance BTCUSDT. Воспроизведение часовых исходов по данным Binance совпало для всех 1,655 рынков.
• —Стаканы: 4,419 живых снимков примерно каждые 2 секунды, 23 октября 2026 года с 14:33 до 15:23 UTC.
• —Оговорки: режим комиссий и расчёта один, поэтому выводы не переносятся на начало 2026 года. Цены взяты из сделок, поскольку публичный API не хранит историю стакана, а исполнения проверены только на малых объёмах (медиана $4-7). «Бот» — наша метка по поведению; адреса кошельков мы не публикуем.

Что ещё почитать о рынках предсказаний

Если рынки предсказаний для вас в новинку, в нашем руководстве о том, как работают рынки предсказаний на примерах разобраны цена, выплата и комиссии, а в материале о проп-компаниях на рынках предсказаний правила челленджей проверены на 8,266 завершённых рынках. На Melbo доли «Да» и «Нет» доступны от $1.